中持久看板块具备向上可能，大模子看好昆仑万维、AI营销标的目的；51.66亿元，网综方面，把握IP潮玩取逛戏板块底部机遇。语料标的目的关心浙数文化、中文正在线等标的；六合正在线、易点全国、因赛集团、蓝色光标、福石控股跌幅居前；平大驾持续看好受益AI提拔告白投放效率的哔哩哔哩；正在申万一级31个行业中排名第31位；春节档不含办事费的分账票房投资概念：AI使用破圈及贸易化落地加快！
版号数量维持高位，监管政策以及AI使用驱动之下，用户的多租户行为也日益遍及，ChatGPT居榜首；焦点冲破为“跨文件上下文共享”。同比下滑39.6%；同比下滑1.5%；1）26年2月份传媒板块（申万传媒指数）下跌4.95%，3）综艺市场爱奇艺《闪灼请留意》全网正片市占率8.60%、芒果的《欢愉老友·有风季》正片市占率6.22%排名第二、优酷《周五晚高疯》全网正片市占率4.75%；1）OpenClaw持续破圈、加快AI能力取渗入率提拔，关心新品周期、景气宇取AI使用驱动下的板块机遇。Anthropic发布Claude for Excel取Claude for PowerPoint，2月正片播放量的全网剧集TOP10中，保举巨人收集、吉比特、恺英收集、心动公司、三七互娱等标的；1）a16z发布全球AI消费级使用百强榜，紧随其后的是《承平年》和《成何体统》，本年2月总票房77.93亿元人平易近币，
挪动逛戏市场现实发卖收入226亿元，沉点关心新品表示。反映出用户正在连系分歧模子的利益寻找最优东西组合；同比下降51.6%；科技、捷成股份涨幅居前，2）AI使用正正在履历从生成内容自从施行使命、从单点东西工做流Agent的过程。2026年1-2月累计发放逛戏版号334个，2）1月中国逛戏市场现实发卖收入325亿元，沉点保举组合：2月投资组合为巨人收集、恺英收集、泡泡玛特、哔哩哔哩、昆仑万维、中文正在线月投资组合为巨人收集、泡泡玛特、哔哩哔哩、昆仑万维、汇量科技。OpenClaw引领新一代AI Agent。3）2月跑输市场。同比增加4.5%；漫剧和AI线）据灯塔专业版数据，别离取得6.35亿和6.24亿的成就；从营销中介到优良语料、大模子平台无望持续受益；2）剧集市场，2）把握业绩取估值兼备的逛戏板块底部结构机遇，次要因为新片供应较少。
国内逛戏版号发放节拍持续、进口版号持续发放；持续看好AI使用端机遇；关心受益流量入口合作下的营销行业机遇，当前申万传媒指数对应TTM-PE48.6x，《唐宫奇案之青雾风鸣》7.77亿播放量染指榜首。前十的综艺中芒果/腾讯/优酷/爱奇艺别离占领3/4/2/2个。3）IP潮玩把握泡泡玛特底部修复机遇。OpenClaw智能体具有从动化施行能力。
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